Author: FXCG

周三（5月2日）22:30，美国能源信息署（EIA）公布的截至4月27日当周原油库存增加621.8万桶，库存变化值创2月2日当周以来新高，远超预期的增加73.9万桶，前值为增加217万桶。上周美国国内原油产量增加3.3万桶至1061.9万桶/日，连续10周录得增长，续刷历史新高。 数据公布后，美布两油短线下挫。NYMEX最活跃WTI原油主力期货合约在北京时间22:31-22:35五分钟内成交量为33899手，交易合约总价值近23亿美元。 具体数据显示，截至4月27日当周汽油库存录得增加117.1万桶，连续两周录得增加，预期为减少58.7万桶，前值为增加84万桶。数据公布后，美国汽油期货延续跌势，下挫1.2%。 当周精炼油库存减少390万桶，连续4周录得下滑，且创3月16日当周以来新低，预期为减少136万桶，前值为减少261.1万桶。当周俄克拉荷马州库欣原油库存增加41.6万桶，连续6周录得增加，前值为增加45.9万桶。 此外，除却战略储备的商业原油上周进口854.9万桶/日，较前一周增加8万桶/日；原油出口减少18.3万桶/日至214.8万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2010.3万桶/日，较去年同期增加2.7%。 今晨API数据虽然提振油价，但随后走势趋于平坦，EIA数据显示美国原油库存增幅大超预期，WTI原油及RBOB汽油期货价格延续跌势。原油价差可能推动北美大陆中部及墨西哥湾沿岸炼厂提升产能利用率，从而令成品油库存消耗的速度放缓。 当前油价的逆价差程度达到近25年来之最，在需求增长快于供应增长的情况下，油市当前的状态或难以持续。而消费增长放缓、欧佩克和非欧佩克增产、现有供应中断风险缓和以及美国页岩油产出增速快于预期等因素则可能帮助油市重新恢复平衡。

美国时间5月2日本周三，美联储货币政策委员会FOMC会议决定，维持政策利率不变，联邦基金目标利率区间仍为1.50%-1.75%，符合市场预期。 美联储会议声明重申经济环境保证循序渐进加息，认为通胀料将接近2%的美联储中期”对称”目标水平。声明中两次提到“对称”（symmetric）的通胀目标。 此次会议声明称，“整体通胀和剔除食品与能源的通胀都在靠近2%。”而今年3月的美联储上次会议声明称，这些通胀指标“继续低于2%。” 另外，本周公布的3月美国PCE物价指数同比增长2%，一年来首次达到美联储目标水平。联储声明却说，通胀在接近2%。联储声明也注意到了经济改善的方面，比如提到企业固定投资时说“继续强劲增长”，3月则是说温和增长。经济风险方面，此次声明说“经济前景的风险看来大致均衡”，而3月说是“近期风险”均衡。 美联储声明公布后，美债价格走高、收益率下挫，美元汇率下跌。CIBC Capital Markets 的经济学家认为，美元和美债收益率下跌是因为美联储官员几乎没有预警6月加息迫近。 通胀回暖...

北京时间周三(4月25日)22：30，EIA(美国能源信息署)公布的截止4月25日当周原油库存报告，具体数据显示，上周美国原油库存意外增加217万桶，预期减少126.77万桶；库欣原油库存增加45.90万桶，精炼油库存减少261.10万桶，预期减少121.94万桶；汽油库存意外增加84万桶，预期减少152.54万桶。EIA原油及汽油库存意外增加，数据公布后，美油下挫0.42美元至67.38美元/桶，布油下挫0.41美元至73.35美元/桶，WTI原油期货主力合约5分钟成交量为42589手，5分钟成交金额大约为28.72亿美元。 API利空+伊核协议曙光施压油价 周三凌晨公布的API数据显示，美国截至4月20日当周API原油库存意外增加109.9万桶至4.291亿桶，预期减少264.8万桶，前值减少104.7万桶。汽油库存减少272.4万桶，预期减少99.5万桶。精炼油库存减少191.1万桶，预期减少80.7万桶。美国上周原油进口增加28.4万桶/日至820万桶/日。 API原油库存意外增加，这令市场对EIA库存数据有了较为悲观的期待；本周三晚间公布的EIA数据亦显示，美国国内原油产量连续9周录得增长，美国上周原油出口增加58.2万桶/日至233.1万桶/日，美国汽油库存变化值创3月2日当周以来新高。在EIA数据公布之后，美油布油纷纷下挫。 美国将在5月12日之前决定是否退出与伊朗核协议，并重新对石油输出国组织(OPEC)第三大产油国实施制裁。此前市场预期美国大概率将对伊朗实施制裁，这可能或推升油价上涨5美元/桶。 OPEC减产协议3月合规度创新高 3月份OPEC产油国和其他产油国自愿产量调整的合规程度达到了减产协议签署以来的最高水平。 上周五（4月20日）OPEC和非OPEC联合部长级监督委员会在沙特吉达举行了第八次会议。会议报告显示，3月份减产协议的合规度达到了149%，这是迄今为止的最高水平。 鉴于减产协议对于全球油市深远的影响，联合部长级监督委员会决定进一步加强合作。而下一次联合部长级监督委员会会议将在6月21日于奥地利维也纳的OPEC秘书处举行。 原油需求正在上升产量正在下降...

欧洲央行将于本周四（4月26日）公布利率决议。考虑到近期欧洲经济数据不甚理想，市场普遍预计欧洲央行的货币政策会议上不会做出任何改变。 欧元区经济陷入停滞 欧元区的经济增长似乎已经陷入停滞，不少分析认为欧元可能已经达到巅峰。欧洲央行行长德拉基不会在此次利率决议上改变其现有的货币政策，其货币政策立场也不会有明显的改变。 在过去四周内，欧洲央行的企业债购买计划步伐已经显著放缓。此次声明的基调可能会更为谨慎，风险平衡并不会如3月份那样乐观。 此前公布的欧元区经济活动数据减弱，地缘政治风险仍在上升，而3月份的通胀数据并没有带来积极的惊喜。这些因素将会继续支持大多数理事会成员的观点，促使欧洲央行采取一个更为渐进的步伐来实现货币政策正常化。 欧元区的资产购买计划料将逐渐削减，并在12月结束，欧洲央行在2019年的前半年时间中可能不会有新措施。这对欧元多头来说可能不是一个好消息。 欧洲央行鸽派论调的风险增强 欧洲央行在削弱欧元方面能做得并不多，因政策空间有限。且通胀持续处于低水平，欧洲央行绝对不愿意采取任何措施来提振欧元。近期欧元区数据的疲弱已经增加了欧洲央行鸽派论调的风险。 此外，在2019年6月可能会将存款便利工具利率（DFR）提升15个基点，并在2019年年底分别将主要再融资操作（MRO）利率和存款便利工具利率（DFR）提高25个基点，有效地在2019年底前消除负利率。 预计欧元近期将进一步走弱 欧洲央行4月政策会议对于欧元走势非常关键，鉴于欧元区经济指标走弱、相对脆弱的地缘政治背景，投资者似乎正为德拉基的鸽派声明做准备。...